Опыт работ

Оценка аграрных активов ЛОТТЕ Интернешнл Приморье
Аграрный и пищевой сектор | 2019

Оценка аграрных активов ООО "ЛОТТЕ Интернешнл Приморье" для отражения в отчетности по МСФО

Весной 2018 года был закрыта сделка двух корейских компаний - концерна Hyundai Heavy Industries (HHI) и конгломерата Lotte Group, в рамках которой новому владельцу перешли непрофильные активы концерна HHI, расположенные в Приморье - пятизвездочный отель Hyundai во Владивостоке [1] и три сельскохозяйственных предприятия: "Хендэ Михайловка Агро", "Хендэ Хороль Агро" и "Хендэ Приморье".

Отель Hyundai 5*, Владивосток
отель Hyundai 5*

Ранее в медийном пространстве Приморья в большей степени была представлена информация о бизнес-центре/отеле Hyundai, который был построен в 1997 году и стал первым во Владивостоке пятизвездочным отелем. [2]

Вместе с тем, сельскохозяйственные активы HHI в Приморье также заслуживают внимания. В частности, площадь фермерского хозяйства "Хендэ Михайловка Агро" на момент, предшествующий сделке, составляла 661 га, здесь выращивали сою, пшеницу и овес. Площадь "Хендэ Хороль Агро" на момент, предшествующий сделке, составляла 9,917 га, на территории хозяйства выращивали сою и кукурузу. Кукуруза, выращенная на территории этих фермерских хозяйств, импортировалась на территорию Южной Кореи для последующей продажи.

Элеваторный комплекс
Элеваторный комплекс

Кроме того, недалеко от Уссурийска в 2016 году был возведен современный элеваторный комплекс на 17,500 тонн зерна, сформированный из 22-х производственных и инфраструктурных элементов. [3]

Новый собственник активов - конгломерат Lotte Group, сохранил структуру из трех сельскохозяйственных предприятий, переименовав их соответственно в "Лотте Интернешнл Михайловка", "Лотте Интернешнл Хороль" и "Лотте Интернешнл Приморье", однако принял решение перевести бухгалтерский учет на международные стандарты учета (МСФО). В связи с этим обстоятельством возникла необходимость оценки наиболее значимых активов – большой группы земельных участков, локализованных в границах Приханкайской равнины – самой крупной равнинной территории Приморского края, расположенной на юге и занимающей около 20% площади края, а также элеваторного комплекса, по справедливой стоимости.

Локализация объектов анализа
Локализация объектов анализа

Особенностью оценки земельных участков в проекте стали как их значительный разброс по территории трех районов Приморского края – Михайловского, Хорольского и Пограничного, так и их общая численность – более трехсот единиц.

Опираясь на рыночный подход в оценке земельных участков, специалисты Компании на первом этапе работы собрали информацию о продажах более 60-ти подобных объектов, из которых, по итогам уточнения данных, далее был сформирован сокращенный перечень земельных участков, используемых как аналоги в последующих расчетах.

Спецификой проекта являлось то обстоятельство, что часть объектов оценки находилась в долгосрочной аренде. Поскольку в такой ситуации оценке подлежит только один или два элемента из полной триады права собственности: (а) право пользования, или (б) право пользования и право владения, исходный уровень рыночной стоимости полного пакета прав собственника, определенный в рамках рыночного подхода, подлежит корректировке, что и было выполнено специалистами Компании после соответствующего анализа.

Источники

[1] В настоящее время - Отель Lotte (Лотте) 5*.

[2] Проект оптимизации набора помещений комплекса был выполнен нашей Компанией в 1996 году по заказу подрядчика - HYUNDAI Engineering&Construction Company, Seoul, Korea (см. подробнее здесь).

[3] Источник: Hyundai продает корейскому гиганту Lotte зерновые хозяйства в Приморье и пятизвездочный отель во Владивостоке, Новости Владивостока на VL.RU

Наша команда в проекте
Сергей Остропольцев

Сергей Остропольцев

Директор Компании
Михаил Быков

Михаил Быков

Эксперт-оценщик
Hotel HYUNDAI
Hotel Hyundai

Ооптимизация состава помещений проекта Hotel Hyundai для Hyundai Engineering & Construction Company

МП в сделке M&A
ВМП Гайдамак - аудит стоимости и премии в сделке M&A

Владивостокский морской порт "Гайдамак" - аудит стоимости в сделке M&A

КТ в сделке M&A
Оценка пакета акций ЗАО ПИК в сделке M&A

Оценка пакета акций ЗАО "Пасифик Интермодал Контейнер"" для целей сделки M&A

Обратная связь